Mashable 7 Preguntas frecuentes sobre las opciones de compra de acciones de empleados Jim Wulforst es presidente de ETRADE Financial Corporate Services. Que proporciona soluciones de administración de planes de acciones para empleados tanto a empresas privadas como públicas, incluyendo 22 de la SampP 500. Tal vez has oído hablar de los millonarios de Google. 1.000 de los primeros empleados de la compañía (incluyendo la masajista de la compañía) que ganaron su riqueza a través de opciones de acciones de la compañía. Una historia fabulosa, pero desafortunadamente, no todas las opciones de acciones tienen un final tan feliz. Mascotas y Webvan, por ejemplo, se declararon en quiebra después de las ofertas públicas iniciales de alto perfil, dejando sin valor las subvenciones de acciones. Opciones de acciones puede ser un buen beneficio, pero el valor detrás de la oferta puede variar significativamente. Simplemente no hay garantías. Por lo tanto, si usted está considerando una oferta de trabajo que incluye una subvención de stock, o usted tiene acciones como parte de su actual compensación, es crucial para entender los conceptos básicos. Qué tipos de planes de acciones existen y cómo funcionan? Cómo sé cuándo ejercer, mantener o vender? Cuáles son las implicaciones fiscales? Cómo debo pensar acerca de la remuneración de acciones o acciones en relación con mi remuneración total y otros ahorros e inversiones Yo podría tener 1. Cuáles son los tipos más comunes de oferta de acciones de los empleados? Dos de las ofertas de acciones de empleados más comunes son las opciones sobre acciones y acciones restringidas. Las opciones de acciones de los empleados son las más comunes entre las empresas de inicio. Las opciones le dan la oportunidad de comprar acciones de acciones de su empresa a un precio especificado, normalmente se conoce como el precio de ejercicio. Su derecho a comprar o ejercer opciones sobre acciones está sujeto a un programa de consolidación de derechos, que define cuándo puede ejercitar las opciones. Veamos un ejemplo. Digamos que se le concedieron 300 opciones con un precio de ejercicio de 10 cada uno que se conceden por igual durante un período de tres años. Al final del primer año, tendría el derecho de ejercer 100 acciones de 10 por acción. Si, en ese momento, el precio de las acciones de la compañía había subido a 15 por acción, usted tiene la oportunidad de comprar las acciones por 5 por debajo del precio de mercado, que si ejerce y vende simultáneamente, representa un beneficio antes de impuestos de 500. Al final del segundo año, 100 acciones más se otorgarán. Ahora, en nuestro ejemplo, digamos que el precio de las acciones de la compañía se ha reducido a 8 por acción. En este escenario, usted no ejercería sus opciones, como youd estar pagando 10 por algo que usted podría comprar para 8 en el mercado abierto. Usted puede oír esto referido como opciones que están fuera del dinero o debajo del agua. La buena noticia es que la pérdida está en el papel, ya que no han invertido dinero real. Usted conserva el derecho de ejercer las acciones y puede mantener un ojo en el precio de las acciones de la empresa. Más adelante, usted puede optar por tomar medidas si el precio de mercado va más alto que el precio de ejercicio o cuando está de vuelta en el dinero. Al final del tercer año, las 100 acciones finales se adquirirían, y youd tiene el derecho de ejercer esas acciones. Su decisión de hacerlo dependerá de una serie de factores, incluyendo, pero no limitado a, el precio de mercado de acciones. Una vez que haya ejercitado las opciones adquiridas, puede vender las acciones de inmediato o mantenerse en ellas como parte de su cartera de acciones. Las subvenciones para acciones restringidas (que pueden incluir premios o unidades) proporcionan a los empleados el derecho a recibir acciones con poco o ningún costo. Al igual que con las opciones sobre acciones, las subvenciones de acciones restringidas están sujetas a un calendario de consolidación, normalmente vinculado al paso del tiempo o al logro de un objetivo específico. Esto significa que usted tendrá que esperar un cierto período de tiempo y / o cumplir con ciertos objetivos antes de ganar el derecho a recibir las acciones. Tenga en cuenta que la concesión de subvenciones de acciones restringidas es un hecho imponible. Esto significa que los impuestos tendrán que ser pagados sobre la base del valor de las acciones en el momento de su adquisición. Su empleador decide qué opciones de pago de impuestos están disponibles para usted, que pueden incluir pagar en efectivo, vender algunas de las acciones adquiridas o hacer que su empleador retenga algunas de las acciones. 2. Cuál es la diferencia entre las opciones sobre acciones incentivadas y las no calificadas? Este es un área bastante compleja relacionada con el actual código tributario. Por lo tanto, debe consultar a su asesor fiscal para comprender mejor su situación personal. La diferencia radica principalmente en cómo se gravan los dos. Opciones de acciones de incentivo califican para el tratamiento fiscal especial por el IRS, lo que significa que los impuestos generalmente no tienen que ser pagados cuando se ejercen estas opciones. Y la ganancia o pérdida resultante puede calificar como ganancias o pérdidas de capital a largo plazo si se mantiene más de un año. Las opciones no calificadas, por el contrario, pueden dar lugar a un ingreso imponible ordinario cuando se ejercitan. El impuesto se basa en la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado en el momento del ejercicio. Las ventas posteriores pueden resultar en ganancias o pérdidas de capital a corto o largo plazo, dependiendo de la duración que se mantenga. 3. Qué pasa con impuestos? El tratamiento fiscal para cada transacción dependerá del tipo de opción de acciones que posea y de otras variables relacionadas con su situación individual. Antes de ejercitar sus opciones y / o vender acciones, querrá considerar cuidadosamente las consecuencias de la transacción. Para asesoramiento específico, debe consultar a un asesor fiscal o contable. 4. Cómo sé si mantener o vender después de ejercicio Cuando se trata de opciones de acciones de los empleados y las acciones, la decisión de mantener o vender se reduce a los conceptos básicos de la inversión a largo plazo. Pregúntese: cuánto riesgo estoy dispuesto a tomar? Está mi cartera bien diversificada en función de mis necesidades y metas actuales? Cómo encaja esta inversión con mi estrategia financiera general? Su decisión de ejercer, mantener o vender parte o la totalidad de sus acciones debe Considere estas preguntas. Muchas personas eligen lo que se conoce como venta en el mismo día o ejercicio sin efectivo en el cual ejercen sus opciones adquiridas y simultáneamente venden las acciones. Esto proporciona acceso inmediato a sus ingresos reales (beneficio, menos comisiones asociadas, tasas e impuestos). Muchas empresas hacen que las herramientas disponibles ayuden a planificar un modelo de participantes con anticipación y estimar los ingresos de una transacción en particular. En todos los casos, debe consultar a un asesor fiscal o planificador financiero para obtener asesoramiento sobre su situación financiera personal. 5. Creo en el futuro de mi compañía. Cuánto de sus acciones debo poseer Es genial tener confianza en su empleador, pero usted debe considerar su cartera total y la estrategia de diversificación general cuando se piensa en cualquier inversión, incluyendo uno en acciones de la empresa. En general, lo mejor es no tener una cartera que es demasiado dependiente de una sola inversión. 6. Trabajo para una empresa privada de inicio. Si esta empresa nunca va a público o es comprado por otra empresa antes de ir a público, lo que sucede a la población No hay una sola respuesta a esto. La respuesta a menudo se define en los términos del plan de acciones de la empresa y / o los términos de la transacción. Si una empresa permanece privada, puede haber oportunidades limitadas para vender acciones adquiridas o sin restricciones, pero variará según el plan y la empresa. Por ejemplo, una empresa privada puede permitir que los empleados vendan sus derechos de opción adquiridos en mercados secundarios o de otro tipo. En el caso de una adquisición, algunos compradores acelerarán el programa de adjudicación y pagarán a todos los titulares de opciones la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de adquisición, mientras que otros compradores pueden convertir acciones no invertidas en un plan de acciones de la empresa adquirente. Una vez más, esto variará según el plan y la transacción. 7. Todavía tengo muchas preguntas. Cómo puedo aprender más Su gerente o alguien en el departamento de recursos humanos de su empresa probablemente puede proporcionar más detalles sobre el plan de su empresa y los beneficios que califica para el plan. También debe consultar a su planificador financiero o asesor fiscal para asegurarse de que entiende cómo las subvenciones de acciones, los acontecimientos de consolidación, el ejercicio y la venta afectan a su situación fiscal personal. Si usted desea hacerse rico en un arranque, youd mejor hacer estas preguntas antes de aceptar el trabajo Up todo después de Yext anunció una gran red de 27 millones de financiación. Pero estos empleados probablemente no tienen idea de lo que significa para sus opciones de acciones. Daniel Goodman a través de Business Insider Cuando la primera empresa de Bryan Goldberg, Bleacher Report, se vendió por más de 200 millones, los empleados con opciones de acciones reaccionaron de dos maneras: Algunas reacciones de la gente eran: Oh, Dios mío, esto es más dinero de lo que nunca Han imaginado, Goldberg dijo anteriormente a Business Insider en una entrevista sobre la venta. Algunas personas eran como, Thats it Nunca supiste lo que iba a ser. Si usted es un empleado en un arranque - no un fundador o un inversor - y su empresa le da acciones, probablemente va a terminar con acciones comunes o opciones sobre acciones comunes. Acciones comunes pueden hacer rico si su empresa va a público o se compra a un precio por acción que es significativamente por encima del precio de ejercicio de sus opciones. Pero la mayoría de los empleados no se dan cuenta de que los tenedores de acciones comunes sólo se les paga de la olla de dinero que queda después de los accionistas preferidos han tomado su corte. Y en algunos casos, los tenedores de acciones ordinarias pueden encontrar que los accionistas preferidos han recibido tan buenos términos que las acciones ordinarias son casi inútiles, incluso si la empresa se vende por más dinero que los inversores invertidos en ella. Si usted hace algunas preguntas inteligentes antes de aceptar una oferta, y después de cada ronda significativa de nuevas inversiones, usted no tiene que ser sorprendido por la valía - o la carencia de ella - de sus opciones comunes cuando una salida de la salida. Le preguntamos a un activo capitalista de Nueva York, que se sienta en el consejo de una serie de startups y regularmente los borradores de hojas de términos, qué preguntas los empleados deben estar preguntando a sus empleadores. El inversor pidió no ser nombrado, pero estaba feliz de compartir la cucharada interior. Heres lo que la gente inteligente preguntar acerca de sus opciones sobre acciones: 1. Pregunte cuánto equidad youre que se ofrece sobre una base plenamente diluido. A veces, las empresas sólo le dirá el número de acciones que está recibiendo, lo que es totalmente sin sentido porque la compañía podría tener mil millones de acciones, dice el capitalista de riesgo. Si digo, Youre va a obtener 10.000 acciones, suena como mucho, pero en realidad puede ser una cantidad muy pequeña. En su lugar, pregunte qué porcentaje de la empresa representan esas opciones sobre acciones. Si usted pregunta sobre esto en una base totalmente diluida, esto significa que el empleador tendrá que tener en cuenta todas las acciones de la empresa está obligado a emitir en el futuro, no sólo las existencias que ya se han entregado. También tiene en cuenta toda la piscina de opciones. Un fondo de opción es el stock que se reserva para incentivar a los empleados de inicio. Una forma más sencilla de hacer la misma pregunta: Qué porcentaje de la compañía que representan mis acciones en realidad? 2. Pregunte cuánto tiempo durará el grupo de opciones de la empresa y cuánto más dinero recaudará la compañía, de modo que usted sepa si y cuando su propiedad Puede ser diluido. Cada vez que una empresa emite nuevas acciones, los accionistas actuales se diluye, lo que significa que el porcentaje de la empresa que posee disminuye. A lo largo de muchos años, con muchos nuevos financiamientos, un porcentaje de propiedad que comenzó grande puede llegar a diluirse a un pequeño porcentaje de participación (aunque su valor puede haber aumentado). Si la empresa se está uniendo es probable que tenga que aumentar mucho más dinero en efectivo en los próximos años, por lo tanto, debe asumir que su participación se diluirá considerablemente con el tiempo. Algunas compañías también aumentan sus grupos de opciones cada año, lo que también diluye a los accionistas existentes. Otros apartan una piscina lo suficientemente grande para durar un par de años. Los pools de opciones pueden crearse antes o después de que una inversión se bombee a la empresa. Fred Wilson de Union Square Ventures le gusta preguntar por las piscinas de opciones de pre-inversión (pre-inversión) que son lo suficientemente grandes como para financiar las necesidades de contratación y retención de la compañía hasta el próximo financiamiento. El inversor con el que hablamos explicó cómo los grupos de opciones suelen ser creados por inversionistas y empresarios juntos: La idea es, si voy a invertir en su empresa, entonces ambos estamos de acuerdo: Si iban a ir de aquí a allá, iban a tener Para contratar a muchas personas. Así que vamos a crear un presupuesto de equidad. Creo que voy a tener que regalar probablemente 10, 15 por ciento de la empresa para llegar allí. Esa es la piscina de opciones. 3. A continuación, debe averiguar cuánto dinero ha planteado la empresa y en qué términos. Cuando una empresa recauda millones de dólares, suena muy bien. Pero esto no es dinero gratis, ya menudo viene con condiciones que pueden afectar sus opciones de acciones. Si soy un empleado de unirse a una empresa, lo que quiero oír es que havent recaudó una gran cantidad de dinero y sus acciones preferidas recta, dice el inversor. El tipo más común de inversión viene en forma de acciones preferidas, lo cual es bueno tanto para los empleados como para los empresarios. Pero hay sabores diferentes de la acción preferida. Y el valor final de sus opciones de acciones dependerá de qué tipo de su empresa ha emitido. Aquí están los tipos más comunes de acciones preferidas. Preferencia directa - En una salida, los tenedores de acciones preferenciales se les paga antes de que los accionistas comunes (empleados) obtengan una moneda de diez centavos. El dinero para el preferido va directamente a los bolsillos de capitalistas de riesgo. El inversor nos da un ejemplo: si yo invierto 7 millones en su empresa, y usted vende por 10 millones, los primeros 7 millones a salir va a preferido y el resto va a acciones comunes. Si el inicio se vende por cualquier cosa sobre el precio de conversión (generalmente la valoración posterior a la ronda), esto significa que un accionista preferente directo obtendrá el porcentaje de la compañía que posea. Participante preferido - Participante preferido viene con un conjunto de términos que aumentan la cantidad de dinero que los titulares preferidos recibirán por cada acción en un evento de liquidación. La acción preferente participante coloca un dividendo en las acciones preferidas, que triunfan en las acciones ordinarias cuando se produce una salida. Los inversores con participación preferida reciben su dinero durante un evento de liquidación (al igual que los accionistas preferentes), más un dividendo predeterminado. Las acciones preferentes participantes suelen ofrecerse cuando un inversionista no cree que la empresa vale tanto como creen los fundadores, por lo que acuerdan invertir para desafiar a la empresa a crecer lo suficientemente grande como para justificar y eclipsar las condiciones del participante preferido - los sostenedores. La línea de fondo con la participación preferida es que, una vez que los titulares de preferencia han sido pagados, habrá menos del precio de compra sobrante para los accionistas comunes (es decir, usted). Preferencia de liquidación múltiple - Este es otro tipo de término que puede ayudar a los titulares preferidos y titulares de acciones ordinarias. A diferencia de las acciones preferentes directas, que pagan el mismo precio por acción que las acciones ordinarias en una transacción por encima del precio al cual se emitió el preferido, una preferencia de liquidación múltiple garantiza que los tenedores preferidos obtendrán un retorno de su inversión. Para usar el ejemplo inicial, en lugar de invertir a inversionistas 7 millones volviendo a ellos en el caso de una venta, una preferencia de liquidación 3X prometería a los titulares preferidos obtener los primeros 21 millones de una venta. Si la empresa se vendió por 25 millones, en otras palabras, los titulares preferidos recibirían 21 millones, y los accionistas comunes tendrían que dividir 4 millones. Una preferencia múltiple de la liquidación no es muy común, a menos que un arranque ha luchado y los inversionistas demandan una prima más grande para el theyre del riesgo que toma. Nuestro inversor estima que 70 de todas las empresas de riesgo respaldado tienen acciones preferentes directas, mientras que unas 30 tienen alguna estructura en las acciones preferidas. Fondos de cobertura, dice esta persona, a menudo les gusta ofrecer grandes valoraciones para las acciones preferentes participantes. A menos que sean excepcionalmente confiados en sus negocios, los empresarios deben tener cuidado con las promesas como, sólo quiero participar preferido y desaparecerá en la liquidación 3x, pero invertiré en una valuación de mil millones de dólares. En este escenario, los inversionistas, obviamente, creen que la empresa no llegará a esa valoración, en cuyo caso obtendrán 3X de su dinero y pueden acabar con los tenedores de acciones comunes. 4. Cuánto, si alguno, la deuda ha levantado la compañía. La deuda puede venir en forma de deuda de riesgo o una nota convertible. Es importante que los empleados sepan cuánta deuda hay en la empresa, porque esto tendrá que ser pagado a los inversionistas antes de que un empleado vea un centavo de una salida. La deuda y una nota convertible son comunes en las compañías que están haciendo extremadamente bien, o están extremadamente preocupadas. Ambos permiten a los empresarios retrasar la fijación de precios de su empresa hasta que sus empresas tengan valoraciones más altas. Aquí están los acontecimientos y las definiciones comunes: Deuda - esto es un préstamo de inversionistas y la compañía tiene que pagarlo detrás. A veces las empresas aumentan una pequeña cantidad de deuda de riesgo, que puede ser utilizada para muchos propósitos, pero el propósito más común es extender su pista para que puedan obtener una valoración más alta en la siguiente ronda, dice el inversionista. Nota convertible - Se trata de una deuda que está diseñada para convertirse en capital en una fecha posterior y en un precio más alto. Si un arranque ha aumentado la deuda y una nota convertible, puede ser necesario tener una discusión entre los inversores y fundadores para determinar cuál se paga primero en caso de una salida. 5. Si la compañía ha levantado un montón de deuda, usted debe preguntar cómo funcionan las condiciones de pago en el caso de una venta. Si usted está en una empresa que ha recaudado un montón de dinero, y usted sabe que los términos son algo distinto de las acciones preferidas rectas, debe hacer esta pregunta. Debe preguntar exactamente qué precio de venta (o valoración) sus opciones de acciones comienzan a estar en el dinero, teniendo en cuenta que la deuda, las notas convertibles y la estructura de acciones preferentes afectarán a este precio. Ahora mirar: Apple se coló en una nueva y molesta nueva característica en su última actualización de iPhone iOS, pero theres también un upsideWow. Usted acaba de recibir una oferta de trabajo de un arranque que incluye 50.000 opciones de acciones. Eso es maravilloso o es que he revisado y aprobado cientos de Cartas de Oferta de Empleo en mis varias startups, todas las cuales incluyeron donaciones de opciones de acciones. El número de empleados potenciales, por lo demás inteligentes, que nunca hicieron preguntas relevantes sobre sus opciones de acciones fue francamente impactante. Al obtener respuestas a las siete preguntas que se describen a continuación, usted podrá hacer una estimación razonable de lo que sus opciones pueden valer en última instancia. Si ya no se ha suscrito todavía, suscríbase ahora a Infochachkie gratis. Las opciones son sólo que siento decepcionar a la multitud MBA, pero la estimación del valor de sus opciones de inicio de acciones no es algo que puede hacer con el modelo de precios de opciones de Black-Sholes U otros enfoques centrados en Wall Street. Por el contrario, la estimación del valor final potencial de sus opciones de inicio requiere que usted comprenda íntimamente el modelo de negocio de adVentures, la mentalidad del equipo central. Y los estados financieros pro forma de cinco años de la compañía. La comprensión de estas cuestiones le ayudará a tomar una decisión informada con respecto a la viabilidad de su próximo adVenture y debe realizarse sin ninguna preocupación que pueda tener sobre el valor de sus opciones. Para evaluar correctamente el valor final de sus opciones de acciones, debe obtener los datos necesarios para resolver las siguientes cuatro ecuaciones. A primera vista, estas ecuaciones pueden parecer complicadas, sin embargo la matemática es en realidad muy simple. Para minimizar la confusión potencial, las variables que se utilizan en ecuaciones múltiples están codificadas por colores. Estas fórmulas representan el mismo enfoque para determinar el valor final de una empresa que utilizan los capitalistas de riesgo. Los inversionistas sofisticados comienzan su análisis al final de la transacción (la salida de la empresa) y luego trabajan hacia atrás para determinar cuánto dinero invertir y qué valoración, a fin de lograr su retorno financiero deseado. Usted está invirtiendo su tiempo y trabajo duro y una parte del retorno de su inversión es lo que obtendrá de sus opciones. Como tal, actuar como un inversor sofisticado y estimar el valor de sus opciones utilizando este enfoque hacia atrás. Preguntas a Respuestas Cortés y persistentemente hacer las siguientes preguntas hasta que obtenga toda la información necesaria para hacer conjeturas educadas para cada una de las variables en las fórmulas anteriores. El tamaño de su concesión de opción inicial debe ser articulado en su Carta de Oferta, así como en un Contrato de Opción de Compra de Acciones separado. En la mayoría de los casos, sus acciones se adquirirán durante un período de cuatro años, con un acantilado de un año. Bajo tal arreglo, si usted deja su compañía dentro de los primeros doce meses, por cualquier razón, usted no ganará ninguna acción. Una vez que haya completado su primer aniversario de empleo, la adquisición se produce generalmente mensualmente. Cualquier término de consolidación que no se ajuste a estas normas debe ser impugnado. Asegúrese de que esta respuesta incluya todas las acciones, opciones y warrants, tanto concedidos como no otorgados. Para ayudar al CFO a entender su solicitud, indique que está buscando una visión totalmente diluida de la capitalización de la empresa. Además, asegúrese de que todas las opciones autorizadas estén incluidas, lo que garantizará que la cifra de capitalización incluya opciones otorgadas y no otorgadas. Como se señaló en la pregunta anterior, las opciones autorizadas incluyen las que se conceden, así como las que aún no se han concedido. Para estimar la extensión de la dilución futura que sufrirá, debe estimar el número de opciones adicionales que se autorizarán y se agregarán al pool de opciones. El tamaño de una piscina de opciones de startups variará, dependiendo de su maduración. Sin embargo, el tamaño de las agrupaciones, como porcentaje de la capitalización total de una empresa, es generalmente entre 15 y 20. Si un grupo de opciones está significativamente por debajo de este rango, puede ser una indicación de (i) una empresa que es mezquina con sus opciones , O (ii) una dilución futura significativa puede ocurrir, una vez que el grupo de opciones se incrementa para acomodar las futuras concesiones de opciones. Es muy común que las empresas aumenten su grupo de opciones a través del tiempo y una empresa bien administrada administrará un presupuesto de capital como un medio para estimar sus futuras subvenciones a opciones. Como tal, es muy razonable preguntar cuántas opciones adicionales se prevé que se autoricen antes de la salida de una empresa. Cuántas acciones adicionales se emitirán a los inversores? Como ocurre con el número de opciones futuras que se añadirán al fondo de opciones, una empresa bien administrada tendrá alguna idea de la cantidad de capital inversor que piensa aceptar en el futuro, Junto con una estimación de la valoración (es) en la (s) cual (es) se realizará (n) dicha inversión. Los futuros requerimientos de capital se basan en una variedad de factores incognoscibles. Sin embargo, es imperativo entender las suposiciones subyacentes de la compañía con respecto a sus necesidades de capital futuras. Una respuesta de, No tenemos idea, es indicativa de una empresa que es: (i) mal gestionado, o (ii) no respeta a sus posibles empleados lo suficiente como para proporcionarles una respuesta reflexiva. No se conforme con una falta de respuesta a esta pregunta importante. Es evidente que el número de opciones adicionales que puede recibir dependerá de su tenencia definitiva y del grado en que añada valor a la adVenture. Muchas compañías ofrecen a sus empleados pequeñas subvenciones de opciones anualmente, generalmente en conjunción con el fin de año o la fecha de contratación del aniversario de los empleados. Si su posible empleador indica que es improbable que reciba cualquier opción futura, esta es una consideración importante al decidir unirse a una adVenture en particular. Cuál es la mejor estimación de Gestión de la valoración de la Compañía en una salida Si usted puede predecir con precisión esta variable, debe renunciar a trabajar para ganarse la vida y tomar el primer vuelo a Las Vegas. Asegúrese de jugar a la lotería en su camino al aeropuerto también. Para todos los demás, esta variable es una conjetura educada. Aún así, su posible empleador debería ser capaz de proporcionarle un rango de valoración en el que una salida potencial sería aceptable para el equipo central. Una forma de verificar la sanidad un valor de salida potencial es mirar a las empresas comparables que han salido recientemente. Además de la valoración potencial salida de la empresa, los inversores sofisticados también intentan estimar el tiempo de una salida. Esta variable es menos significativa para un empleado, ya que generalmente debe permanecer con su adVenture por lo menos cuatro años para otorgar la concesión de opción inicial. Sin embargo, usted debe tener una comprensión básica de la línea de tiempo de los equipos principales a una salida. Si sale de su inicio antes de que su acción sea libremente negociable, tendrá un período limitado de tiempo, generalmente 90 días, en el cual debe ejercitar sus opciones adquiridas. Una vez que ejercite sus opciones, comparte el mismo riesgo que cualquier otro inversionista. Si la empresa falla totalmente o nunca logra una salida, usted puede poseer acciones que son efectivamente inútiles. Como tal, su tenencia prevista y la línea probable del tiempo a la salida de la compañía debe ser aproximadamente en sincronía para que usted evite tener que ejercitar sus opciones antes de que estén libremente negociables. Pedir la regeneración con respecto a una valoración potencial de la salida de adVentures y la sincronización le proporcionarán con una mayor claridad en cuanto a la extensión que la compañía puede realmente ser un negocio temido del estilo de vida. Como se describe en Pressure. Los negocios de estilo de vida son aquellos en los que no hay salida lógica. A menudo son muy rentables para los Fundadores, pero generalmente no ofrecen un potencial de alza significativa a la mayoría del equipo de inicio. Si usted está obteniendo opciones en un negocio de estilo de vida, sus opciones probablemente no tienen un valor significativo. Esto también debería aparecer en su Carta de Oferta y en el Contrato de Opción de Compra de Acciones. No estar satisfecho con una respuesta tal como, El precio de ejercicio será definido por el Consejo de Administración, basado en el Valor de Mercado Justo de la Compañía. Asegúrese de que su precio de ejercicio se define por escrito antes de aceptar la posición, incluso si está sujeto a la aprobación posterior de la Junta. Puede estimar el precio de ejercicio asociado con cualquier opción posterior, en base a la respuesta que recibió a la pregunta cuatro. He tenido la suerte de trabajar con grandes equipos que fueron capaces de crear suficiente valor que nuestras opciones valen una cantidad significativa de dinero. Sin embargo, la realidad es que muchas opciones de startups nunca valen nada. Como tal, considere cualquier compensación derivada de sus opciones como un inesperado inesperado. Trabajar con gente amable, motivada e inteligente que usted aprenderá mucho es una consideración más importante que el tamaño de su opción de subvención. La próxima vez que se le ofrece una opción de concesión, no simplemente decir, Wow. Más bien, cortésmente pregunte a su empleador prospectivo preguntas que le permitirán determinar qué diablos las opciones podrían valer en última instancia. Las preguntas que se describen en este artículo le ayudarán a comprender mejor las perspectivas de éxito de adVentures, lo que le permitirá hacer una estimación basada en la realidad del valor potencial de sus opciones. Con una comprensión fundamentada de un potencial de startups, puede negociar una concesión de opción de acciones que es digno de un Wow. Obtenga consejo práctico de su John Greathouse, suscríbase hoy mismo. Copyright 2007-9 de J. Meredith Publishing. Todos los derechos reservados. John Greathouse es socio de Rincon Venture Partners. Una empresa de capital riesgo que invierte en una etapa temprana, las empresas basadas en la web. Anteriormente, John co-fundó RevUpNet. Una agencia de marketing online basada en el rendimiento vendida a Coull. Durante los últimos veinte años, ocupó cargos directivos de alto nivel con varias startups exitosas, encabezando transacciones que generaron más de 350 millones de dólares de valor para el accionista, incluyendo una OPI y una adquisición de varios cientos de millones de dólares. John es un CPA y tiene un M. B.A. de la Escuela Wharton. Es miembro de la Universidad de California en la Facultad de Santa Barbaras donde imparte varios cursos de emprendimiento. Nota: Todo mi consejo en este blog es el de un laico. No soy un abogado y nunca jugué uno en la televisión. Siempre debe evaluar la veracidad de cualquier asesoramiento de terceros que pueda tener implicaciones de largo alcance (ya sea legal, contable, personal, fiscal o de otro tipo) con su profesional de confianza de su elección. Compartir y Disfrutar de dataplex Harry Tarnoff Disfruté de este artículo. Mi experiencia con las opciones de puesta en marcha es 82201 en 10.8221, es decir, las opciones de aproximadamente 1 de cada 10 start-ups realmente lograr una cantidad significativamente gratificante. Alguien está haciendo mejor con start-ups, no confundir opciones como cualquier tipo de excusa para una reducción de la remuneración a menos que usted es un tomador de riesgo y factor en la relación de éxito de 10 o así. Por cierto, otra manera de ir, particularmente para las empresas privadas, es recibir órdenes que son tratadas de manera similar, pero no exactamente de la misma manera. Su relación suena a mí. Estoy de acuerdo en que usted no debe 8220bank8221 en sus opciones 8211 usted debe considerar que salsa. Sin embargo, si su perfil de riesgo es apropiado, puede tener sentido para algunas personas a tomar un salario reducido con el fin de obtener más opciones. Como declaro en la Discreción Juvenil (johngreathouse / youth-discretion /), los jóvenes suelen ser más capaces de asumir un mayor riesgo en forma de salarios bajos y subsidios de opción más altos. Gracias por leer y comentar. Qué sucede si un empleado sale de la empresa con muchas acciones adquiridas, pero la empresa no tiene 8220excersice window8221 no se abrió También, Qué hacer cuando se le requiere pagar 30 centavos de impuestos por 1 centavo de valor de la acción (Debido a los impuestos del gobierno de trabajo en FMV) Cosas, pero he intentado conectar sus fórmulas en una hoja de cálculo con datos de muestra y didn8217t vienen muy bien. Creo que 8220Company8217s Exit Price8221 se supone que es el valor total de todas las acciones de la compañía 8217s, no el precio de las acciones, derecho Si that8217s el caso, se puede determinar multiplicando todas las acciones de las empresas por un valor estimado de la empresa8217s precio de las acciones a la salida . Debemos ser capaces de obtener el total de acciones mediante la adición de las acciones del inversionista futuro, opciones futuras, etc Por lo tanto, si el anterior stmt acerca de la 8220Company8217s salida Price8221 es correcta, entonces 8216Total Ejercicio Precio8217 sería el de las acciones que tiene veces la huelga Precio, la derecha (De hecho, I8217m sorprendido usted don8217t utilizar el término huelga en todo este artículo.) Debo estar perdiendo algo aquí Cualquier ayuda sería apreciada y si quieres puedo compartir la hoja de cálculo con usted Gracias Harry. Escribí este artículo hace más de tres años y recientemente estuve considerando actualizarlo. Usted hace algunos puntos excelentes. Mi correo electrónico de UCSB se muestra en este sitio: tmp. ucsb. edu/aboutus/facultystaff. html No quiero entrar aquí, ya que no quiero animar a los robots de spam. Voy a salir de la ciudad pronto, pero me encantaría echar un vistazo a su hoja de cálculo cuando regrese a principios de agosto. Muchas gracias por sus comentarios. Lisa Cash Hanson Esto es agotador. Mi abogado me dijo que tenía 1000 acciones. I8217m bastante seguro de que no es correcto (total disponible) para mi inicio. It8217s difícil saber lo que esas acciones deben valer a los inversores como una empresa de inicio y privado. Lo siento por mi retraso respuesta8230 He estado fuera de su bolsillo. Sí, el proceso puede ser frustrante, pero realmente no debería serlo. Depends on how transparent your future employer is willing to be with you. I plan to re-write this entry and update it a bit. Hopefully rev 2 will be more helpful. Best of luck to you.
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